顾佳伟 中交水利水电建设有限公司
人们在了解税收筹划时，通常认为税收筹划是偷税、漏税和逃避纳税义务的行为，而我国相关税收筹划研究也正是因为这一认识误区而发展缓慢。但随着中国经济的不断发展，如2012年在上海交通运输业和部分现代服务业试点营改增等，我国与税收相关的法律体系和相关政策作为自负盈亏的经济组织，企业都想在各自的发展中获得利润，但因为企业只有缴纳了当年的企业所得税后才能将利润留存于企业自身。所以，企业管理者只有时刻关注税收政策，通过对企业经营活动的合理规划，分析自身的财务行为，找出可进行税收筹划的方面，从而减少税收支出，最终达到节余收入不断扩大的目的。
现代企业越来越重视税收筹划的重要性，合理合法的税收筹划可以为企业带来更多的收益，这是由于企业日益加重的税收负担所致。所以在企业经营管理中，税收筹划就成了重要的一环。
税收筹划作为企业经营全过程中的重要一环，其关键性不言而喻，因此有着很强的现实意义。
1.企业的税收筹划对企业和职工的纳税意识的提高有很大的帮助。税收筹划和纳税意识总体上保持着较高的连贯性。企业管理者进行税收筹划，第一条原则就是遵守国家法律法规，同时对税法和当地相关政策有深刻理解和认识，因而对企业和职工纳税意识的提高是有益的。
2.有助于最大化扩大企业利润。通常有许多种方式能增加企业利润，譬如增加企业的营业收入，减少营运成本，降低产品生产过程中的损耗，等等。而税收筹划也属于其中一种，它是为了实现企业税负最轻，税后利润最大化的一种对企业具体纳税事项进行合理策划的方式。
3.企业开展税收筹划，对不断完善税法和税收政策有一定帮助。因为税收筹划对国家和政府来说，是对国家税法和政策的反哺行为，是对有关政策规定的正确和完善的检验。国家和政府通过完善现有的政策法规，使国家的税收体系更上一层楼，从企业税收筹划所产生的税收行为中反馈出来信息。
（一）合法性原则
税收筹划必须遵守国家法律法规，所有的税收筹划行为必须以此为基础，否则企业将不可避免地出现非法避税甚至偷税漏税的现象。由于税收筹划是企业根据国家有关法律法规，结合企业自身不同的情况，在特定的时间和空间范围内制定和实施的行为，因此，企业在进行筹划时需要在适当的时机对税收筹划进行调整和变更，这样才能使企业的税收筹划行为合法化。
企业应当保持会计账薄的完整和正确。同时，在最终方案的执行中，也必须足额并按时缴纳税款，否则企业将会缴纳滞纳金或罚款，面临相应的税务风险。
（二）综合性原则
增值税、消费税、企业所得税等各种不同的税种都会涉及所有企业在生产经营过程中的各个环节。也许企业在规划某一税种后，能够起到降低税负的效果，但由此引发的其他税种税负上升，也是有可能的。因此，在考虑税收筹划方案实施时，不能仅考虑个别税种，而应对企业总体税负状况进行综合考量。因为各个税种所涉及的政策不尽相同，企业通常无法降低各个税种的税收负担，因此企业要在降低自身总体税负上下功夫。企业在进行税收筹划方案选择时，除了眼前的企业效益外，往往看到的只是知识层面的东西。但企业进行税收筹划的根本目的是企业的长远发展，因此企业要选择更优的税收筹划方案，从长远的综合利益出发，最大限度地体现企业的价值。
（三）时效性原则
国家的税收法律法规都是经过不断地修改、改进和更新而形成的税收法规体系。对于同一纳税人来说，在不同的年度内，原先选择使用的税收筹划策略往往会因主观条件和客观因素的变化而丧失原有的效用，与法律相抵触的可能性更大。所以这就要求纳税人在进行相应的税收筹划策略调整时，需要随时掌握所在地金融等政策的变化。
（一）企业筹资活动的概念
筹资活动指的是企业作为筹资活动的主体，根据其生产经营所需，通过筹资渠道和金融市场，经济、有效地进行筹资和集中筹资的活动，是企业从事筹资活动的一种。
（二）企业筹资活动的方式及特点
企业根据经济资源不同的筹资方式主要包括债务筹资和权益筹资两大类。
1.债务筹资的主要方式
举债融资是企业以举债的方式进行融资，包括向金融机构借款和发行债券。
（1）借款（向金融机构）
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在企业经营中，向金融机构借款是一种最普遍的融资方式。一方面，贷款筹资的速度较快，在利息税前抵扣还能降低所得税负担的同时，资金的使用也更为灵活；
另一方面，借款筹资属于直接筹资，筹资成本比发行债券的成本低，利率也比债券利率低，因此相对于其他方式而言，向金融机构借款的综合成本相对较低。但不管企业经营得好不好，需要到期才能把募集到的资金还本付息，对企业来说就会形成固定包袱。
（2）发行公司债券
发行债券可为公司筹集资金，按税法规定向债券持有人支付可在税前列支的固定利息，公司以较低的资金成本和财务杠杆获得所得税收入。企业利用债券筹集资金，也要按期还本付息，这样也会使企业形成相应的包袱。
2.权益筹资的主要方式
（1）所有者权益筹资
所有者权益筹资是以实收资本或股本、资本公积和留存收益为主要筹集方式的企业所有者投入企业和企业在生产经营期间积累的资金。
（2）留存收益筹资
留存收益筹资是指通过利润分配筹集权益资金的一种融资方式。主要有盈余公积和未分配利润两种。这种方式能避免各种手续费用，规避金融风险，提高企业公信力。但从负担税赋的角度来看，这种方法所缴纳的企业所得税较高。
（3）发行股票筹资
股份有限公司设立时，应当采取发行股份的方式筹措资本金的方式。公司成立后还将进行增资发行新股，以扩大经营，改善资本结构。此外，还可以通过公司或下属企业发行股份，在股份有限公司公开发行股票后，通过向资本市场直接融资，达到一定条件的经批准后即可成为上市公司。普通股票发行募集资金可以提高公司的信誉度，有力地支持债务资金的更多使用。股票无到期日，无利息负担，不需还本，筹资风险较小，但发行普通股成本较高，筹资成本较高，投资者要求有税前列支的股息不能在税后利润中支付的高额股息作为回报。
（三）企业筹资活动中的税收筹划
企业需要支付一定的利息才能从银行借到钱，而利息支出的多少通常会对企业的收入造成影响。尽管企业对银行贷款利率难以调控，但不同的还款方式会给企业带来不同的影响，因此企业可以协商选择还款方式。
企业应比较不同还款方式下在筹划时应交税费的差额，选择应交税费最少的一种解决办法。但企业借款是为了能够获得更多的资金用途，因此，企业应当同时考虑现金流的现值，作为偿还方式不同时的辅助指标。现金流现值越高的企业最受益的就是拥有更多的可支配现金。
下例为了便于计算分析，简单分析，就以净利润现值作为现金流量现值的参考指标。假设有一个投资性项目，因企业资金筹措需要借款5000万元，银行借款的年利率是10%，该项目实行3年，第一年可以得到1000万元的息税前利润，之后每年增加100万元的利息支出。企业所得税税率为25%。有两种还款方式：1.到期一次还本付息，复利计息。2.每年付息，到期偿还本金。
从表1可以看出，若从最低应纳税额来看，方案一的应纳税额1086.25万元小于方案二的1125万元；
但从税后利润现值来看，方案二比方案一更多，所以不能只看单项指标数据。综合以上两项指标分析，虽然方案二的应纳所得税额较方案一增加了38.75万元，但由于方案二的税后利润现值较方案一增加了90.12万元，故公司在综合两项指标分析后，应对方案二采用还款方式。
表1 银行借款不同还款方式计算表 单位：万元
（一）企业投资活动的概念
通俗地讲，企业投资活动是指企业为了发展的需要，为了获得更大的收益，为了期望获得未来的收益，用让渡当前拥有的资产的方法，将其转化为期望获得未来收益的另一种资产的行为。企业在进行投资时，考虑到获取高额回报的时间和风险因素，需要寻找合适的投资项目。
（二）企业投资活动的方式及特点
企业投资活动具有很多方式。从投资方式来看，可以分为实体投资、证券投资、并购重组等多种投资方式。
而企业在进行期初的建立以及发展壮大后设立下属公司时，又有着不同的选择。企业的组织形式包括公司和合伙企业，公司又可分为有限责任公司和股份有限公司，企业设立时应选择哪种组织形式，需要统筹全局，着眼于未来的发展，并结合当地的政策法规，选择合适的组织形式。
（三）企业投资活动中的税收筹划
随着企业的发展壮大，在某一时期，企业可能需要建立分公司。分公司形式以分、子公司为主，这两类不同类型的分公司从税收角度看，税负会有所不同。分支机构是由总公司合并纳税的非法人机构。与之相反，子公司依法独立开展纳税活动，是独立的法人组织。如果总的支公司具有相同的盈利能力，在企业总的应纳税额不产生差异的情况下，企业可以采用任何一种形式的支公司。如果总分厂的盈利能力不一样，那么总的应交税费就会因为不同的分厂形式而导致不同的结果。
如果一家分公司在成立初期就能带来收益，那么这家公司就会选择作为分公司。由于在税收优惠政策的享受范围上，作为独立法人的子公司更为宽泛，理论上能给企业带来更多的节税效应。如果总机构亏损，分支机构盈利，分支机构最好采用分公司形式。因为分公司的利润可以统一汇总至总公司来进行应纳税额的计算，这时企业就可以将分公司与总公司进行统一清算，使企业应纳税额减少。
本文以企业投资筹资税筹划为研究对象，围绕税收筹划的思路和方法，对两项活动进行深入探讨。由于现在全球经济一体化，竞争日益激烈，企业不能一味地蛮干，企业筹资及投资活动中有许多不同的选择，从而会给企业带来不同的经济效益。只有做好税收筹划，才能为企业带来更大的效益。
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